Warum sind Family Offices ein wichtiger Partner bei Unternehmensverkäufen im Mittelstand

Warum sind Family Offices ein wichtiger Partner bei Unternehmensverkäufen im Mittelstand

Für viele mag der Begriff Family Office neu sein. Obwohl die Definitionen variieren, können sie im Allgemeinen wie folgt beschrieben werden: Ein Family Office ist ein privates Unternehmen, das sich mit der Anlageverwaltung und dem Vermögensmanagement für eine wohlhabende Familie befasst, die in der Regel über ein hohes investierbares Vermögen verfügt. Dabei besteht das Ziel darin, das Vermögen der Familie effektiv zu vermehren und über Generationen hinweg zu übertragen.

In den letzten Jahren sind Family Offices entstanden, bei denen eine Verwaltungsgesellschaft beauftragt wird, die Investitionen mehrerer Family Offices zu verwalten, die zusammengelegt werden, um die mit der Verwaltung des Vermögens einer Familie verbundenen Kosten besser zu bewältigen.

Durch die starke Nachfrage an unternehmerischen Direktbeteiligungen im Mittelstand haben sich Family Offices aller Art zu einer sehr aktiven Käuferschicht für mittelständische Unternehmen in Privatbesitz entwickelt. Dieser Trend ist auf mehrere Faktoren zurückzuführen:

  • Family Offices haben in der Regel sehr, sehr lange Haltefristen (oft gibt es überhaupt keinen Endpunkt für Beteiligungen), was sie für Unternehmer sehr attraktiv macht, die ein geschütztes und gewachsenes Unternehmen hinterlassen wollen, das nicht verkauft werden soll.
  • Die meisten Family Offices sind aus einer Familie hervorgegangen, die ein Unternehmen in einer bestimmten Branche besitzt, oft über mehrere Generationen hinweg, so dass die Familie über ein großes Fachwissen in bestimmten Branchen verfügt. Auch dies macht sie zu sehr attraktiven Zielen für Unternehmenseigentümer, die sich um die Langlebigkeit ihrer Gründung sorgen.
  • Darüber hinaus agieren immer mehr Family Offices als Quasi-Private-Equity-Firmen, die ihren übernommenen Unternehmen Fachwissen, Kapital, professionelles Management und vor allem strategische Kontakte zur Verfügung stellen, was dem übernommenen Unternehmen erhebliche Wachstumschancen eröffnet, die weit über die Vision des Unternehmensgründers hinausgehen.
  • Family Offices sprechen die Sprache des Unternehmers und machen den Übergang von einer Familie zur nächsten nahtlos und reibungslos.
  • Im Allgemeinen bieten Family Offices den Verkäufern auch ein hohes Maß an Stabilität, denn wenn ein Family Office und die dahinterstehende(n) Familie(n) auf jahrzehntelange operative Erfolge zurückblicken können, gibt es weniger Bedenken, dass das Buy-and-Flip-Konzept den Traum des Unternehmers beeinträchtigen könnte.
  • Aus der Sicht des Family Office ist eine Direktinvestition in ein privat geführtes Unternehmen weitaus lukrativer als eine Investition über eine Private-Equity-Gesellschaft und ermöglicht es der Familie hinter dem Family Office, sich direkt an ihren Beteiligungen zu beteiligen, wobei sie wiederum in der Regel ihr Fachwissen über mehrere Generationen in das erworbene Unternehmen einbringt.

Aus diesen Gründen (und vielen, vielen mehr) empfehlen wir allen Unternehmern im Mittelstand, die einen Ausstieg aus ihrem Unternehmen in Erwägung ziehen, Family Offices in ihre Käuferliste aufzunehmen. Wer diesen sehr beliebten (und wachsenden) Teil der Käufergemeinschaft im Mittelstand übersieht, erweist den Bemühungen des Verkäufers, einen fairen Wert und eine optimale Transaktionsstruktur zu erzielen, einen Bärendienst.

Verkäufer sollten sich einen professionellen M&A-Berater suchen, der über umfangreiche Erfahrung in der Zusammenarbeit mit Family Offices als Käufer im Mittelstand verfügt. Da diese Käufergruppe immer größer wird, halten unsere Transaktionsteams ständigen Kontakt zu wichtigen Mitgliedern unseres Family Offices und weiteren Co-Investoren, um unsere Familien bei Bedarf vorzustellen.