Die Erweiterung Ihres Unternehmens durch den Erwerb anderer Unternehmen, auch bekannt als "Buy and Build", kann eine großartige Möglichkeit sein, um zu wachsen. Hier erfahren Sie, wie Sie es richtig machen.
Planen der Wachstumsstrategie
"Buy and Build" wird manchmal synonym mit der Wachstumsstrategie durch M&A verwendet wird und bedeutet, dass ein Unternehmen durch Übernahmen expandiert. Bevor Sie diese Strategie in Angriff nehmen, sollten Sie sich jedoch genau überlegen, warum Sie dies tun. Welche Vorteile erhoffen Sie sich von Buy-and-Build, die Sie beispielsweise mit organischem Wachstum nicht erreichen können? Organisches Wachstum bedeutet, dass Sie die vorhandenen Ressourcen nutzen, um mehr Kunden zu erreichen, die Effizienz zu verbessern und größer zu werden.
Erkennen der Wachstumsgrenzen
Ein Grund für die Verfolgung einer Buy-and-Build-Strategie ist, der Mangel an organischem Wachstum im großen Maße innerhalb Ihrer Branche oder Ihres Marktes. Wirtschaftsanalysten sprechen oft davon, dass bestimmte Marktsegmente reif oder gesättigt sind, was bedeutet, dass ein sehr starker Wettbewerb um neue Kunden vorherrscht. Wie stark ist der Markt in Ihre Branche gesättigt?
Ableiten von Buy and Build Strategie
Jedes Unternehmen möchte wachsen, aber welche Art von Wachstum streben Sie an? Mit einer Buy-and-Build-Strategie können Sie vieles erreichen, z. B. die Erweiterung Ihres Produkt- und Dienstleistungsangebots, den Eintritt in neue Märkte, einschließlich der internationalen Expansion, den Erwerb neuer Patente, Fähigkeiten, Ausrüstungen oder Technologien oder die Möglichkeit, von der Konsolidierung der Branche zu profitieren. Die Art des angestrebten Wachstums sollte Ihre Strategie bestimmen.
Recherchieren des relevanten Marktes
Sobald Sie eine Vorstellung davon haben, was Sie erreichen wollen, ist es an der Zeit, den Markt nach potenziellen Zielen zu durchforsten. Wenn Ihr Ziel darin besteht, mehr Kunden für Ihr bestehendes Angebot zu gewinnen, sind Sie vielleicht am meisten an direkten Wettbewerbern interessiert. Wenn Sie jedoch wollen, dass Ihre Strategie Ihr Unternehmen verändert, müssen Sie sich auch in anderen Bereichen umsehen. Dies könnte Unternehmen in anderen Branchen, Märkten und Ländern einschließen.
Implementieren der Buy-and-Build-Strategie
Das Ergebnis einer erfolgreichen Buy-and-Build-Strategie ist ein kombiniertes Unternehmen, das mehr wert ist als die Summe seiner Teile. Es gibt viele Möglichkeiten, diesen Effekt zu erzielen, den Wirtschaftsanalysten als Synergie bezeichnen. Einige gängige Möglichkeiten zur Erzielung von Synergieeffekten sind größere Effizienz oder Skaleneffekte, die Vorteile der Kombination von Talenten, Cross-Selling-Möglichkeiten und potenzielle Kostensenkungen. Denken Sie über die Synergien nach, die Sie mit Ihren Akquisitionen zu erzielen hoffen.
Maximieren des Erfolges
Operative Verbesserungen sind nicht die einzige Möglichkeit, wie ein fusioniertes Unternehmen mehr wert sein kann als die Summe seiner Teile. Bei ansonsten gleichen Bedingungen erzielen größere Unternehmen in der Regel höhere Multiplikatoren als kleinere, weil sie über ein größeres Gewicht und mehr Widerstandskraft verfügen. Eine Buy-and-Build-Strategie kann eine Möglichkeit sein, eine Multiple Arbitrage zu erzielen, bei der Sie den Wert Ihres Unternehmens über die Auswirkungen von Kosteneinsparungen und operativen Gewinnen hinaus steigern.
Absichern gegen Risiken
Bei einer erfolgreichen Buy-and-Build-Strategie geht es jedoch nicht nur darum, zwei und zwei zusammenzuzählen, um fünf zu erhalten. Sie müssen auch vermeiden, zwei und zwei zu kombinieren und daraus drei zu machen. Mit anderen Worten: Achten Sie auf negative Synergieeffekte, d. h. darauf, dass zwei oder mehr Unternehmen zusammen weniger wert sind als sie es einzeln waren. Es gibt verschiedene Gründe, warum eine Übernahme auf diese Weise scheitern kann. Häufig werden unterschiedliche Führungsstile oder unvereinbare Unternehmenskulturen dafür verantwortlich gemacht.
Optimieren der Finanzierung
Wenn Ihr Unternehmen über eine gute Kapitalausstattung verfügt, können Sie Akquisitionen möglicherweise aus der Kasse mit Eigenkapital finanzieren, die sich bereits in Ihrer Bilanz befinden oder mit nicht in Anspruch genommenen Finanzierungsfazilitäten. Aufgrund des Umfangs des Finanzierungsbedarfs oder der Ungewissheit des unmittelbaren Erfolgs wenden sich viele Unternehmen jedoch an externe Finanzierungsquellen, um ihre Buy-and-Build-Strategien zu finanzieren. In den meisten Fällen kann eine Akquisitionsfinanzierung unter Einbindung von Eigenkapital das passende Finanzierungsinstrument sein.
Finden Sie den richtig Partner
Dieser Punkt sollte selbstverständlich sein. Sobald Ihre Finanzierung steht und Sie Ihre Ziele identifiziert haben, sollten Sie sicherstellen, dass Sie die Transaktionen in Ihrem Sinne abschließen, das sich in der Bewertung jedes gekauften Unternehmens angemessen widerspiegelt. Buy-and-Build-Strategien können sehr komplex sein, weshalb es sich auszahlt, einen erfahrenen Partner zu haben, der Sie berät.
